以斯拉控股 Ezra Holdings

（2009-04-10）


目标价：1.19元

　　以斯拉控股的第二季业绩符合分析师之前的预测。净利年比上扬21%至1490万美元。营收年比上扬30%至6300万美元，主要因为船队的扩充。

　　季对季，营收则下滑44%，主要因为一个大项目于第一季完成，以及工程与预件(fabrication)项目收入的不稳定。

　　集团盈利率季对季增长10个百分点至36.7%，鉴于较高盈利率的岸外业务较高的贡献。集团并未宣布派发中期股息。

　　集团也宣布赢得了总值4700万美元的三份新和更新的租船合同。它将租三艘锚作拖引供应船(AHTS)，租期为两年。合同料将对集团2009财年盈利带来正面贡献。

　　分析师指出，这展示了集团的竞争力，也显示这块业务的需求依然稳定，价格也仍然稳健。

　　分析师保持盈利预测不变，因为其模式已经算入合同的价值。其维持对该股的“买入”评级，目标价也保留在1.19元。以斯拉控股昨日收报89分，涨9.5分。

星展唯高达证券研究

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